Crédit syndiqué

Comment ça marche ?

1. Un  crédit syndiqué constitue une source alternative de financement accessible à toute entreprise ou organisation, indépendamment du secteur d’activité ou du projet à financer. Toutefois, compte tenu de ses spécificités, le crédit syndiqué est plus particulièrement approprié pour les entreprises et institutions qui :
   • sont déjà impliquées dans un financement collectif demandant à être refinancé (proche de la maturité, meilleures conditions de marché, nouveaux besoins, etc.) ;
   • sont impliquées dans des relations de crédit bilatérales avec un nombre élevé de banques ;
   • souhaitent refinancer un nombre important de facilités de crédit ;
   • font face à un besoin de nouveaux capitaux (pour financer une acquisition, par exemple) ;
   • sont actives à l’international.
2. Un crédit syndiqué est monté et financé par une ou plusieurs banques (‘syndicat’) qui s’accordent sur les termes du crédit dans le cadre d’une convention commune, applicable à toutes les banques du syndicat. Cette convention peut porter sur un ensemble de facilités de crédits (par exemple, crédit revolving, lettre de crédit, emprunt à terme, etc.).
3. La structuration du crédit est confiée à un ou plusieurs chefs de file (le(s) ‘Bookrunner Mandate Lead Arranger(s)’ ou BMLA) en charge de fixer les conditions de la transaction : montant et types de facilités, conditions de remboursement, prix, covenants généraux et financiers (clauses de remboursement anticipé), sûretés, etc.
4. Le(s) BMLA financent une partie du crédit et le solde est ventilé entre d'autres établissements financiers, conformément aux modalités préalablement définies.

Avantages

• Transparence : une convention unique précise les modalités communes à tous les participants.
• Solution sur mesure : la structure du crédit syndiqué est adaptée à vos besoins spécifiques.
• Sécurité : vous limitez les conflits potentiels découlant de multiples interlocuteurs et conventions spécifiques.
• Simplification administrative : un seul processus de reporting et de gestion du crédit.
• Accès à un marché du crédit plus vaste : vous diversifiez vos sources de crédit et faites jouer à plein la compétition entre les banques souhaitant  jouer le rôle de chef de file.

Bon à savoir

• Il est essentiel d’impliquer votre chargé de relation et un spécialiste le plus tôt possible dans le processus d’analyse de votre dossier stratégique.
• La structuration d’un crédit syndiqué est un processus complexe, qui implique un nombre élevé d’intervenants et la rédaction d’une documentation légale. L’ensemble de la procédure exige un délai d’environ 7 semaines entre l’initiation de l’opération et la mise à disposition des capitaux. Il est important de s’y prendre à temps.
• Le coût du crédit est constitué d’un taux augmenté d’une commission (fee) couvrant les frais du montage.