Hoe vind ik de middelen om de groei van mijn bedrijf te financieren? Het is een van de cruciale vragen die elke bedrijfsleider van een kmo zich ooit stelt.

Of het nu gaat om een bank- of privéfinanciering, mezzaninefinanciering of kapitaalverhoging ... maak vooral werk van een goed gestructureerde aanpak, want de impact op de bedrijfsactiviteiten is hoe dan ook groot.

Organische of externe groei, of marginale investering?

Een nieuwe markt veroveren, een concurrent overnemen, een nieuwe productie-eenheid bouwen: het zijn grote investeringen met een jarenlange impact op uw bedrijf. Nog voor u het type financiering kiest, is het belangrijk het project precies te omschrijven door de juiste vragen te stellen: wat is de omvang, welk bedrag heb ik nodig, wat zijn mijn aflossingscapaciteiten, wat is de verwachte rentabiliteit?

Een ander cruciaal punt is de bestuursstructuur: de gekozen financiering heeft een impact op de financiële structuur van het bedrijf en mogelijk op de governance. Een kapitaalmobilisatie of een lening bij de bank hebben een andere weerslag op de financiële balans en het kapitaal van het bedrijf. Hiermee moet u zeker rekening houden bij uw uiteindelijke beslissing, of u nu kiest voor één bepaalde oplossing of een combinatie van verschillende methodes.

Ga na wat de verschillende financieringsmogelijkheden zijn

Zodra u de noden en ambities van het bedrijf in kaart hebt gebracht, kunt u verschillende financieringsmogelijkheden overwegen:

• Banklening: nog altijd  de populairste oplossing om een investering te financieren. De kredietverlening aan ondernemingen heeft in het eerste kwartaal van 2016 een nieuwe piek bereikt, goed voor  bijna 135 miljard EUR (Febelfin).
• Privéfinanciering: een bedrijf kan bij iemand anders lenen in plaats van bij de bank. Een starter bijvoorbeeld kan de hulp van familie en vrienden inroepen om de financiële structuur van zijn bedrijf te verstevigen. Hij kan ook kiezen voor crowdfunding. Dat is een duurdere optie maar met een spreiding van financieringsbronnen als voordeel. Overigens is obligatieschuld niet erg toegankelijk voor kmo's. De FSMA legt immers bepaalde spelregels op. De obligaties moeten onderschreven worden door financiële instellingen of natuurlijke personen. Net als bij een banklening hebben de uitgegeven obligaties geen effect op de kapitaalstructuur en maken ze deel uit van de financiële schuld. Een obligatielening is doorgaans duurder, maar kan met name interessant zijn als aanvulling op (een) banklening(en) voor grote projecten.
• Mezzaninefinanciering: deze vorm van financiering wordt het vaakst gebruikt voor LBO's (Leveraged Buy-Outs) of om een bedrijf te kopen via een holding. Vaak gaat het om aanzienlijke bedragen. Mezzaninefinanciering wordt aangeboden door banken en gespecialiseerde investeerders en maakt het mogelijk een financieringsplan rond te krijgen door de aflossing uit te stellen, doordat de aflossing van de mezzanine volgt na die van de bevoorrechte ('senior') schulden. Deze oplossing is duurder omdat de lener een groter risico loopt. Bovendien kan hij in sommige gevallen warrants eisen bovenop de terugbetaling van de lening.
• Kapitaalverhoging: met een kapitaalmobilisatie kan het eigen vermogen van een bedrijf verhoogd worden. Daartegenover staat de verwatering van het kapitaal met de komst van nieuwe aandeelhouders. Het kan gaan om mensen die dicht bij het bedrijf staan en besloten hebben erin te investeren, om beleggingsfondsen of om derden als het bedrijf kiest voor een beursintroductie. Dat is vaak een moeilijke beslissing voor een kmo waarvan de bedrijfsleider historisch gezien meestal de hoofdaandeelhouder is. Maar het kan noodzakelijk zijn voor een veilige groei of om een overdracht geleidelijk voor te bereiden, bijvoorbeeld in het vooruitzicht van een pensionering.

Al deze uiteenlopende opties zijn elk geschikt voor een specifiek type project. Aarzel in elk geval niet om raad te vragen aan uw relatiebeheerder. Hij zal u meer uitleg geven om u te helpen de juiste keuze te maken.

De juiste partners kiezen

Heeft uw project duidelijk vorm gekregen? Is de financieringskeuze rond? Dan is het tijd om een geschikte partner te kiezen, een cruciale stap voor zowel de bedrijfsleider als de onderneming. Of u nu kiest voor een beleggingsfonds, een openbare instelling of een bank, zorg ervoor dat u duidelijk zicht hebt op de rol die deze nieuwe bondgenoot zal spelen in het financieringsplan en in het bedrijf in het algemeen.

Hebt u uw partner(s) gekozen, dan hoeft u ze enkel nog te overtuigen om in uw bedrijf te investeren! Daarvoor moet de bedrijfsleider zorgvuldig de nodige documenten klaarmaken en zijn argumenten op punt stellen om zijn slaagkansen te verhogen.

Het gekozen financieringsplan uitrollen

In de praktijk moeten heel wat processen in goede banen geleid worden om een financieringsproject vlot te doen verlopen. Zeker wanneer een of meer nieuwe aandeelhouders worden aangetrokken, moet er heel wat werk worden verzet. Er moeten doorgaans onder meer verschillende juridische en vaak zeer technische documenten worden opgesteld.

(Bron: Newsletter Ondernemingen BNP Paribas)

De drie gewesten van ons land voorzien in een reeks subsidies voor bedrijven en zelfstandigen die investeren. Onze experten scheppen klaarheid en helpen u bij de indiening en opvolging van uw dossier.

De modaliteiten, bedragen en voorwaarden van investeringssteun verschillen sterk van gewest tot gewest. Welke regelgeving van toepassing is, hangt af van de ligging van de exploitatiezetel waar de investeringen worden gedaan. De maatschappelijke zetel heeft daar geen invloed op en kan in eender welk land gelegen zijn. Bovendien blijft een subsidieaanvraag een vrij zwaar administratief proces. Daarom zorgen onze experts voor alle stappen, van het indienen van de premieaanvraag tot het bekomen ervan.

Uitgebreid steunpakket in Vlaanderen

Vlaanderen kent verschillende soorten subsidies toe. De belangrijkste voorbeelden daarvan zijn de strategische transformatiesteun, de ecologiepremie, de strategische ecologiesteun, de kmo-portefeuille en de groeisubsidie.

Elke vorm van steun is gericht op verschillende soorten investeringen of bedrijven. Ook het subsidieniveau varieert sterk en gaat van 8% voor een strategische investering in een groot bedrijf tot wel 50% voor consultancykosten van een kmo.

Onze experten bekijken de verschillende subsidiemogelijkheden samen met u. Vervolgens brengen ze u in contact met een specialist van VLAIO, het Agentschap Innoveren & Ondernemen in Vlaanderen, die de fakkel van ons overneemt en u verder begeleidt bij uw aanvraag.

Klassieke en ecologische steunmaatregelen in Wallonië

In Wallonië zijn de investeringssubsidies voorbehouden voor bedrijven die actief zijn in een beperkt aantal sectoren. Activiteiten die niet in aanmerking komen, zijn bijvoorbeeld de detailhandel, de transportsector of de vrije beroepen.

De modaliteiten verschillen bovendien naargelang de grootte van het bedrijf. Kleine bedrijven moeten een bedrag van minstens 25.000 euro investeren. Voor grote bedrijven gelden hogere drempels en zij moeten investeren in een ontwikkelingsgebied.

Concrete voorbeelden van investeringen voor professioneel gebruik die in aanmerking komen, zijn onder meer de aankoop of de bouw van vastgoed, de aankoop van een terrein of de aankoop van nieuw bedrijfsmateriaal.

De basispremie varieert van 4% tot 6%. Verhogingen zijn mogelijk wanneer banen worden gecreëerd, bij een innovatieve aanpak, bij diversifiëring in het buitenland enz. Voor projecten die het gebruik van duurzame energie en de bescherming van het leefmilieu bevorderen, kunt u een hogere premie krijgen tot 20%.

Merk op dat u de aanvraag moet indienen voor u een definitieve verbintenis aangaat. Investeringen waarvoor u al een offerte hebt ondertekend, kunnen dus niet meer worden gesubsidieerd.

Onze experten begeleiden uw bedrijf met plezier bij alle stappen.

De overvloedigste subsidies in Brussel

De Brusselse premie voor (im)materiële investeringen of werken kan worden toegekend in de meeste sectoren. In totaal komt ongeveer 80% van de economische activiteiten in de hoofdstad in aanmerking voor subsidies. De twee grootste uitzonderingen zijn het onderwijs en de vastgoedsector.

Om een subsidie te kunnen ontvangen, moet het investeringsproject ten minste 10.000 euro bedragen voor een beginnende ondernemer en minstens 15.000 euro in de andere gevallen, naargelang de grootte van het bedrijf. De investering moet bovendien bestemd zijn om een bestaande activiteit verder te ontwikkelen of te verbeteren. Een activiteit eenvoudigweg vervangen door een andere is niet toegestaan.

De subsidie kan oplopen tot 30% van het investeringsbedrag, met een gemiddelde van 12,5%. Het subsidieniveau hangt af van een reeks criteria, zoals starter zijn of het aantal werknemers met meer dan 30% verhogen.

In de loop van 2024 zal de hervorming van de steunmaatregelen de premies voor duurzame projecten en projecten in het kader van de circulaire economie nog verder versterken.

Ook in Brussel moet u de aanvraag indienen voor u een definitieve verbintenis aangaat. Investeringen waarvoor u al een offerte hebt ondertekend, kunnen dus niet meer worden gesubsidieerd.

En ook hier kunt u rekenen op de begeleiding door onze experten tijdens elke stap van het proces.

Wilt u uw buitenlands avontuur goed voorbereiden? Stel uzelf dan de juiste vragen en leg ook uw oor te luisteren bij ervaringsdeskundigen: partners, klanten, collega-exporteurs én experts.

BNP Paribas Fortis heeft oor naar vragen van internationale ondernemers en biedt betrouwbaar advies. “Nogal wat exporterende bedrijven roepen te laat onze hulp in”, aldus Frank Haak, Head of Sales Global Trade Solutions.

Ondernemers met weinig exportervaring horen het vaak donderen in Keulen bij het financiële plaatje. Waarmee moeten ze allemaal rekening houden bij het budgetteren van hun exportplannen?

Frank Haak: “Zoveel zaken zijn cruciaal bij budgettering en prijszetting: werkkapitaal, wisselkoersrisico’s en valuta-interesten, prefinanciering, winstmarges, verzekeringen, invoerrechten en andere lokale taksen, prijszetting van concurrenten … Wij adviseren klanten of prospects altijd om te vertrekken van een worstcasescenario. Nogal wat bedrijven storten zich onvoldoende voorbereid in hun eerste buitenlands avontuur: er is een opportuniteit en die grijpen ze – met niet zelden een ontgoocheling en financiële opdoffer tot gevolg.

Onze experts hebben jarenlang ervaring met export en de BNP Paribas Group beschikt over teams wereldwijd. Zo kunnen we zowel algemene als landenspecifieke tips geven. Neem nu een machinebouwer die machines op maat wil maken en uitvoeren. Die raden we aan om bij de budgettering rekening te houden met de herbruikwaarde van die machine: kunnen ze die machine nog verkopen als de buitenlandse klant die plots niet meer zou willen afnemen of als export naar dat land onmogelijk wordt door een handelsembargo of een noodsituatie?”

Wat voor bedrijven kunnen bij BNP Paribas Fortis terecht voor advies?

Frank Haak: “Iedereen! Ondernemers durven vaak geen advies vragen, soms uit angst dat het hen geld kost. Terwijl het hen op termijn net heel veel geld kan besparen. Een ‘letter of credit’ of documentair krediet is bijvoorbeeld een aanrader voor iedereen die voor het eerst exporteert naar een buitenlandse afnemer. Met dit product in combinatie met een confirmatie door BNP Paribas Fortis beschikt de exporteur over zekerheid dat hij zijn geld krijgt tegen afgifte van conforme documenten, terwijl de koper erop kan rekenen dat zijn goederen – of diensten – correct geleverd zullen worden.”

Wie niet horen wil, moet voelen: wat kan een exporteur zonder documentair krediet doen bij wanbetaling?

Frank Haak: “Worden je facturen niet betaald, dan kan de bank van de tegenpartij gecontacteerd worden met de ultieme hoop dat zij alsnog zouden voorschieten. Maar ik ben daar nogal fatalistisch in: de kans dat het goedkomt zonder financieel verlies, is echt zeer miniem. Eens je je goederen aan de douane hebt achtergelaten, verlies je meestal alle controle erop. Vandaar het belang van een goede voorbereiding: luister naar het advies van je bank en organisaties als Flanders Investment & Trade (FIT) en geef er gehoor aan. Zo dek je je in tegen een pak exportrisico’s.”

BNP Paribas Fortis

Bron: Wereldwijs Magazine

BNP Paribas Fortis ondersteunt Biolectric, een jong bedrijf in volle groei dat biogasinstallaties installeert bij landbouwers.

Werken aan een betere en duurzamere toekomst zit in het DNA van onze bank. Geen logischer stap dus dan een jonge, Belgische onderneming te helpen die op en top duurzame maak-economie ademt. Het in 2011 opgerichte Biolectric zorgt ervoor dat landbouwers groene energie kunnen opwekken op basis van gier en mest. Hoe? Met biomethanisatie-installaties die biogas opwekken. Het resultaat? Een energie-positieve boerderij en een vermindering van de uitstoot van het schadelijke broeikasgas methaan met 70%! Voor de landbouwers levert dit niet alleen economisch maar ook ecologisch rendement op.

BNP Paribas Fortis werkt al sinds het begin samen met het ondertussen sterk groeiende Biolectric, vertelt Relationship Manager Tom De Winter. “Vanaf 2017 is de relatie veel intenser geworden. We hebben het bedrijf meermaals bezocht met een expert van ons Sustainable Business Competence Centre (SBCC) om deze technologie beter te begrijpen. De technische prestaties goed begrijpen en inschatten, is immers cruciaal. Toen oprichter Philippe Jans en de investeringsmaatschappij Ackermans & van Haaren (AvH) ons vorig jaar kwamen spreken over de uitbouw van een park met eigen 'vergisters' om dan stroom aan de boeren te verkopen in België, Nederland en Frankrijk, wisten we meteen dat we als bank mee in dit project moesten stappen.” Onze bank stond het bedrijf meerdere financieringen toe, waaronder een ‘sustainable impact loan’.

Meer hierover in deze video 

De coronacrisis dwong de Belgische Schatkist tot de uitgifte van extra schuldpapier. In amper een paar dagen tijd lanceerde BNP Paribas Fortis met vier andere primary dealers een nieuwe staatsobligatie op de institutionele investeerdersmarkt.

Schatkistcertificaten en staatsobligaties (zogenoemde OLO’s) zijn een belangrijke financieringsbron van de Belgische Staat. Ze bieden investeerders de mogelijkheid om geld aan het land te lenen, in ruil voor een periodieke interest. Eind december vorig jaar ging de Schatkist er nog van uit schuldpapier ter waarde van dertig miljard euro te zullen moeten uitgeven in 2020. Dat zou gebeuren via een verhoging van het aantal bestaande bonds, en door twee nieuwe OLO-transacties.

De coronacrisis deed de financieringsbehoeften van ons land echter sterk toenemen. Daarom besliste het Federaal Agentschap van de Schuld eind maart extra aanbestedingen uit te schrijven voor de in omloop zijnde OLO’s. Het zette ook meteen de terugkoop van bepaalde obligaties stop, en verhoogde de uitgiftedoelstelling bij de aanbestedingen van schatkistcertificaten.

Nieuwe OLO

Een bijkomende maatregel was de uitgifte van een derde nieuwe staatsobligatie: OLO91. “Het gaat om een lening op middellange termijn”, zegt Jean Deboutte, directeur van de Schatkist. “De vervaldag is 22 oktober 2027. Met een coupon van nul procent is die bond budgetneutraal voor onze jaarlijkse begroting.”

“We wilden OLO91 zo snel mogelijk op de markt brengen. Dat is gelukt binnen een periode van amper een paar dagen. Het gaat bovendien om de grootste OLO-uitgifte ooit: acht miljard euro. We trokken daarmee investeerders uit 31 verschillende landen aan, en ruim een vijfde van het volume werd ingevuld door niet-Europese kopers. Dat bevestigt de wereldwijde populariteit van Belgisch staatspapier.”

Primary dealer

De snelle lancering van OLO91 is mee de verdienste van BNP Paribas Fortis. “Als primary dealer zorgen wij voor de plaatsing en promotie van schuldpapier bij de institutionele investeerders”, zegt Director Debt Capital Markets Stefaan Van Langendonck. “We verzekeren ook activiteit en genereren liquiditeit van OLO’s en schatkistcertificaten op de secundaire markt.”

België telt twaalf primary dealers. Zij sloten met de Schatkist een contract op basis van een lastenboek. “BNP Paribas Fortis mag zich terecht een van de belangrijkste tussenpersonen voor Belgisch staatspapier noemen”, stelt Van Langendonck. “Elk jaar behoren we steevast tot de top drie van meest actieve primary dealers in ons land. Vaak zijn we zelfs nummer één.”